文/ 歐陽 弘 主持律師
近日美國國會與位於華盛頓的外國投資委員會（Committee on Foreign Investment in the United States, "CFIUS"）否決了螞蟻金服收購速匯金（MoneyGram）的交易案，顯示川普政府正基於潛在的國家安全因素提升了對中國投資者的審查。去年6月時，媒體已報導美國財政部長Steven Mnuchin 即CFIUS的主席，正在尋求強化國家安全的做法，並向國會議員John Cornyn報告。去年11月時，參議員Cornyn就試圖針對高科技產業的外國投資，例如半導體業、無人駕駛汽車領域、人工智慧領域，透過立法來增強CFIUS的審查。但即使尚未立法通過，CFIUS就已經擴大了審查的範圍，以涵蓋涉及國安威脅的項目，包括外國公司購買持有敏感資訊的美國公司的情形，例如財金資訊或醫療紀錄等事項。但去年年中，富士康卻通過了CFIUS的審查；12月底，芝加哥證券交易所出售給中國投資人的交易案也通過了審查。
關鍵因素：事實上，CFIUS僅審查外國公司併購正在營運的美國企業的情形。一般來說，CFIUS的審查不適用於購買非美國企業資產的情形，例如購買被棄置的倉庫、私人土地等。又譬如說，綠地投資（greenfield investment，又稱創建投資）、貸款給美國公司、外國投資人投資在美國公司取得控制權的比例少於10%、透過租賃而非取得工廠或設備控制權的情形，也都不在審查範圍內。透過公司併購時的結構設計，可有效避免投資的失敗。另一方面，若能避開國安事項，投資於與國家安全無關的美國企業，也不需要被CFIUS審查。
更進一步來說，如果該投資案能增加美國人的工作機會或增加美國的出口，該投資案也能如富士康的情形一樣，受到重視。若能在投資案擘劃初期就尋求華盛頓當地的國際律師協助，並先與官員接觸，以瞭解投資案應遵行的方向，而不是等官員自行來與外國投資人接觸，則更能提高審查通過的機會。
以上資訊，感謝群勝在美國華盛頓當地的合作律師Donald Gross提供。
Donald Gross, an international lawyer based in Washington, DC, advises companies on overcoming commercial, regulatory, political and cultural obstacles to US investments and acquisitions.
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